比起马股，为什么我选择投资美股？
7年前我开始投资的时候，我都只是注重马股罢了。由于对美股没有太多的了解，华尔街好厉害我们都懂，觉得这么大的市场一定有很多大鳄，所以迟迟不敢投入美股。
老实说，我这几年的马股回酬并不怎么好，曾经捉过几次翻倍股，也常把赚到的还回去，回酬的波动极大。我个人是喜欢长期投资的，喜欢有长期成长的公司，但是我发现马来西亚很多公司都很看趋势的，前几年做得很好的公司，后几年就未必了。十年下来真正有显著成长的公司非常少。
在最近几年，我开始慢慢研究美股后，就再也回不去了。美股市场不管从各个角度都是吊打马股的，所以我选择了长期居于美股了，原因主要有三。
这篇文章，我主要想聊：
· - 我个人比较看好美股的三大原因。
· - 那马股就一无四处吗？马来西亚有什么优势呢？
· - 鼓励大家多看看国外股票。
我选择投资美股的三大原因：
因素1：美国公司更优质
美国上市公司是做全世界的生意的。Apple, Google, Facebook, Netflix, Coca-Cola, MacDonald, Nike, AMD, NVIDIA 等哪个不是做全球生意的？做全球生意的好处是你的成长跑道很长很长，Cola-Cola 做了快一百年都还有成长，就是最好的例子。
反观，Malaysia 公司因为竞争力有限，通常只能做regional的。而且，“Jaguh Kampung” 很多，在国内很能打，去到国际上呢？我们的Maybank, CIMB 等十大有哪个是挤得进世界Top 100 的？
除此以外，美国公司Growth 很强，100% YoY growth 连续好几年都可以，而且growth runway 可以长达几十年。每年稳定成长30% 以上的美股公司恐怕不下300家。反观Malaysia 公司有20% growth 就给人捧上天了，而且growth 也不稳定。
马来西亚公司大多从事非常传统的行业，manufacturing 很多，net profit margin 通常落在10%以下。要知道，这些传统行业很受 Commodity 的价格影响成本，10% 的profit margin 实在是没有什么腾挪空间的，很多都是要看行情的脸吃饭。
马来西亚十大里面没有一间科技公司，而且Malaysia的科技公司做代工比较多，走不去比较高的value chain。相比之下美国公司（尤其是科技公司）, net profit margin 可以高达30%，比如一些SaaS。
当然，这些美国公司市场是全球化的，自然地，关注也相对比较高，P/E也比马来西亚高，尤其是growth比较高的。但整体来说，美股的成长又高有稳，比较起来我觉得美股比马股更值得投资。
因素2：美国投资风气较好，马来西亚投资风气很糟糕
美国你可以用比较长期的角度，来陪好公司成长。比如，你十年前投AMZN, 现在就会有20倍回酬。AMZN 不是特例，在美股有很多公司都做得到。
这一点在Malaysia 比较难，Malaysia的公司通常是Cyclical的 （传统行业，受原材料价格的影响很大）。所以你会发现：很多Malaysia 投资者都是比较注重短期的，因为原材料的趋势都只能维持几年，所以“趋势投资法” 在Malaysia 特别受欢迎。
其实这些都是有原因的。
先给大家看个数据：
从2010 年到2020年的十年间，KLCI 的增长只有7%，一年不到1%，比FD还低。（我想这点很少人有去注意，这数据应该是蛮吓人的。）
相比之下，十年来 S&P500 有200%，科技业NASDAQ 377%, 传统行业的Dow Jones Index 也有164%。
这代表说：在Malaysia， 你赚的是别的散户的钱，你必须比别人厉害才能赚钱，过去10年的马股是零和游戏来的，你赚多一点，别人就赚少了，这是非常不健康的。当我们的大户基金如EPF每一年都可以赚5-6% （超出平均值），这就代表说普通散户更是输钱的。所以，如果你发现过去10年很难在马股赚到钱的话，那也许并不是你的错，从数学的角度来说这反而是理所当然的。
相反的，在美国股市，你只要average level, 不需要比别人厉害，你就赚钱了。所以说，“投资要投长期的“ 这个建议在美国比较有用，在马来西亚你不赚不亏而已，倒不如放FD还比较安全。美国主要是把派做大，大家一起赚。而且，美股选择多，市场很大很diverse，海纳百川，所以各种投资法，不管是价值投资，成长投资 还是别的 都可以成功。
在马来西亚，因为环境压力的关系，大家都走所谓的“趋势投资”，要比别人快才能竞争，才能赚到钱。
老实说，以上的发现其实让我蛮沮丧的，我很喜欢投资，也很鼓励周围的朋友投资。但是如果马股继续过去10年的表现的话，我每鼓励一个朋友投资马股，就好像是鼓励他跳入火坑，叫他输钱。
以上数据就直接帮我“判了马股死刑“，我由此决定把多一点的资金投资于美股，也会更鼓励朋友多关注美股。
*话说，连EPF 都把35%的资金放在国外了，国内的成长已经无法满足EPF 了。
因素3：投美股有更多的投资工具，可以探讨的Strategy 也更多。
大家知道投资股票可以买保险，做hedging的吗？美国就有很多这类工具。
美国有 Options, Contract for Difference （CFD） 玩法千奇百怪，可以Long，可以short。
Options 里面有一种玩法叫covered call，是可以稳定赚钱，且风险limited的。甚至有人那这个Covered Call strategy 来做ETF, 每年稳稳给10% dividend。
更重要的是，美国散户也可以用得到这些工具，反观马来西亚就很有限，很多工具只有大户可以用。从一开始，马来西亚散户就start at disadvantage。
美国有很多工具，也有很多高阶玩法，可以帮忙控制风险，增加回报。在美股里，我看见我有很多可以学的，我知道在这里我可以变成一个更成熟的投资者。我在美股论坛了认识了很多民间很厉害的投资者，他们也很愿意分享自己的process。这些都让投资的乐趣大大提升了，也让我了解到世界很大。
我真心鼓励朋友们多多看世界，也不一定只看美股，越南，中国等的也可以学习呀。
那马股就一无四处吗？马来西亚股市有什么优势呢？
其实，我也不是完全放弃马来西亚股市的。我把大部分资金投入美股，也留下了一部分资金投资马来西亚 股息股。
大马股息股还是很有竞争力的，至少很多大公司如 Maybank, CIMB, GENM, CARLSBG, HEIM, NESTLE 等都可以长期给予稳定的股息收入，每年也有一些小成长。除此之外，小型股息股如RCECAP, FPI, MAGNI, TAKAFUL 等也都是非常优秀的，现金多、赚钱能力强，再不然我们也有很多很好的REIT， 如IGBREIT, SUNREIT, PAVREIT，AXREIT 等等，选择真的很多。
当然，美国也有很多很好的股息股，但是因为我们是外国人所以股息会被抽30% 的tax, 实在很痛，所以我就把股息股的专注都放在马股了。（有谁知道什么方法可以避开Dividend Tax的话请一定要告诉我，当然是要合法的。）
我们的EPF 其实也是从很多股息股上拿到钱来分放给会员的，所以当我也买股息股的时候，我就是站在了赚钱的一方（记得我们之前讨论的，大部分的大马散户都亏钱的原因）。每年5% 的股息 + 5% 的股价增长我就满足了。 而且，我们也看到很多成功的马来西亚投资者都很注重股息的。有钱分才是王道。
至于成长的主力我都放在美股那边，个人感觉比较有希望。
当然，以上只是我个人的操作，不是投资建议，希望朋友们能自己分辨。
总结：
因为种种原因，马股过去的10年是严重落后于美股的。我爱马来西亚，也很希望马股变强，但客观事实是美股从各个方面来说，美股都比较好，唯一的缺点可能就是我们不熟悉美国的市场罢了。不过不用担心，Twitter 上有一群热心的美国投资者很喜欢分享的，他们被称为Fintwits （Financial Twitter）。很多人不只分享自己的分析法（process）,甚至还公开自己的Portfolio 给大家参考，你连他的买入价都知道，非常透明化。想要更快的话，也可以直接来follow 我的Twitter profile: https://twitter.com/PalStocks
当然，我不是说投马股一定亏钱。马股还是有很多机会的。这篇文章只是想分享我的个人观点而已。
同时，我鼓励朋友们多看看别国的股市，世界很大，有很多东西是值得我们学习的。
好，那你有没有投资外国的股票呢？有的话，请comment让我知道，也欢迎到telegram来和我交流哦：https://t.me/joinchat/SpbPJcgw66oxODQ1
