技术面的本质 与 应用
基本面 vs 技术面 基本面大家都懂，说的就是投资于体质优良、越赚越多钱的企业。主要代表人物有股神巴菲特。 技术面相对来说比较神秘，大部分人对技术面的认知就是看图咯！有些人认为技术面就像神算一样，可以看透未来股价走势。相反的，有另一派人觉得技术面就是胡扯，猜对了走势只是幸运罢了。我个人认为两者对技术面的认知都有些误差。 以下，就让我们来分析： 技术面的本质是什么？ 它对我们的投资是不是真的有帮助，又适不适合我们散户呢？ 我个人是如何应用“技术面”的 技术面、看图的本质 我单刀直入：技术面的本质其实就是数学上的概率操作。几十年前的技术交易者（ technical trader ）为了更好的分析股价的走势，就把每一天的股价起伏都画到了图上，其中一种最受欢迎的就是 candlestick 。 Trader 们经过长期的观察和分析发现：特定的图形出现后股价走势会有大概率的上涨或下跌，就想到了方法利用这些超过 50% 的几率 （或者说 “优势”）来获取报酬。 具体操作如下 ： 假设我经过了一千次的观察，图形 A 出现的时候，股价会有 600 次上涨，也就是有 60% 的几率上涨。那我的胜率（ win rate ） 就是 60% 。 我通过更深入的研究发现了一个方法控制风险，所以输钱的时候只输 RM 100 ， 但赢钱的时候可以赢 RM 200 。也就是说：我每赢一场的回报 可以抵得过 输两场的亏损。 Reward-to-risk ratio 就是 2 ： 1 。 Win rate = 60% Reward-to-risk ratio = 2:1 那我的获利期望值（ Expected Value ）如下： Expected Value = (Win Rate x Rewards) – (Lose Rate x Loss) = (0.6 x 2) – (0.4 x 1) = 1.2 – 0.4 = 0.8 这代表说我的每一个交易，平均都会赚 0.8 unit of Risk