博文

目前显示的是标签为“投资”的博文

“年轻时应该注重买成长股,老了才转去股息股。” 我个人持不同看法

图片
  “年轻时应该注重买成长股,老了才转去股息股。” 最近和朋友讨论了以上话题。我个人是蛮赞同的,不过我觉得这未必适用于所有人   或   情况。   以自己买股票   自己管理 portfolio  为前提,我还是比较鼓励   新手和普罗大众   做股息投资的。 Source  : Image by drobotdean on Freepik

2023年 个人股息组合回顾: 今年终于达标!

图片
距离上一次发文 刚刚好满一年,上一篇刚好是 2022 年的组合回顾。 2023 年小弟换了新工作,因时间上的局限 本来以为会少写一些,没想到就直接不写了。   若不是一名长期读者 前来询问,我都没发现我的 部落格已经 down 了。趁着最近有些时间,我把网站修复了,有兴趣回温 我以前文章的朋友可以浏览 stockspals.com 。也多谢读者抬爱,过了那么久还记得我,所以才继续写下这篇 2023 年股息组合回顾。   [ 股友 ] 的初衷是希望以普通打工族的视角、经历来证明 “慢慢来” 的投资也可以聚少成多,发展出可观的投资组合的,同时一路上聚集 志同道合的 股友。我自 2021 年以 RM 25k 开始股息投资, 2023 是我开始以来的第三年,就让我们来看看表现如何吧!     首先来看看大盘: KLCI 于 2023 年收官于 1454 点,比起 2022 年的 1495 点 跌了 41 点 ,或 2.7% 。算上 2.0% 左右的股息, KLCI 在 2022 年整体还是 亏了 0.7% 左右。本以为 2022 年是复苏的一年,谁知大盘 KLCI 表现还是无法破蛋。 KLCI 已经多年 negative return 了,马来西亚果然不适合 average down KLCI ETF 。这其实非常让人担心,虽然股市不代表经济,但多多少少代表着国运,希望明年开始马来西亚可以向上发展。   总之,从大盘表现,我们就可以知道 2023 年也蛮不容易的。     我的股息组合 2023 表现:     2023 年初,投资组合的价值为 RM 49.8k, 我在途中投入了 RM 36k 的资金,所以组合 应该有 RM85.8k 。不过, 2023 年收官之时,组合的价值为 RM 91.5k, 说明有了 RM 5700 左右 或是 8.15% 的 capital gain 。   我的目标是 : 每年 5% capital gain, 5% 股息。看来,在 capital gain 的部分已然达标!   接着,让我们来看看股息:   2023 年的股息有 RM 3843, 占了组合平均价值 (年初与年末的平均值) RM 70673 的 5.4

我应该成为全职股票投资者吗?

  “我应该成为全职股票投资者吗?” 我想这个问题曾在很多朋友的脑中闪过。 注:这里的投资指的是investing,而不是看图为主的trading。 试想想:如果我们可以每年从股市里赚取RM 100k 以上的收入,不需要顶着工作的压力,有更多的时间做自己喜欢的事,陪陪家人,轻松写意,想来就是很多人的梦想!爽呀! 不 等等!请就此打住。 ...... 全职投资者 不是那么简单的。我本身不建议朋友们成为 全职投资者,原因如下: (1) 投资回报不稳定 投资的回报是严重不稳定的,好的时候可以一年30 – 50%,不好的时候还会倒亏。不管你用的是价值投资法,成长投资法,趋势投资法 还是 股息投资法,都不可能对 return 有绝对的控制。 想要每年稳稳的return, 根本就很难做到。 ...... (2) 投资有 “越努力 越不幸”的迹象 全职投资者 有很多时间,人呢 时间一多 就想要搞怪,相信很多人会坐不住去研究这个公司、研究那个公司。然而,我想说 这未必是好事。 投资并不是说 你更努力,就绝对会有收获的。投资更多的时候是看心理,看眼光,看环境,看运气的。它本身就是probabilistic, 而非deterministic的。 我相信 应该很多朋友也试过很努力 很努力 地投入研究,基本面、技术面看图、site visit 样样都来,却始终无法获得稳定的回酬。我本身也试过。当时真的感觉很绝望。付出全力 却仍然失败的无力感。事后,我放弃了投资好几年。 之后 重回投资时,我便不再强求了,预期放得很低,功课也做得没以前努力了,不急着赚取回酬,反而有了positive return。心态摆正,自在一点,也许这样决策品质也会跟着提升。 当然,这里要澄清:这里不是要告诉 股友们 不要做功课。功课该做的还是要做,不过记得适而可止,功课做得很深入的marginal return 是很低的,多付出的努力 也许并不会带给你更有用的优势。我们应该学会更effective (有效),而不只是单纯的更efficient (有效率)。 投资不是比赛,我们不需要do research efficiently, 但我们绝对需要invest effectively。有时候更努力 只是在自欺欺人罢了。 所以,要成为全职投资者,就要有“即使有时间 我也可以选择什么都不做”的觉悟。耐得住寂寞的人 通常都是有个

SaaS 分析与估值法

图片
  Software-as-a-Service (SaaS) 现在已经是一种非常成熟的生意模式,通常是卖 monthly subscription 的。 SaaS 的历史 : SaaS 是网络技术蓬勃发展下的产物。要知道,互联网的崛起诞催生了很多的霸主 – 首先有 网络资讯整合的 Google, e-Commerce 的 Amazon, 而接下来就轮到 SaaS 了。 在 SaaS 诞生以前,公司们内部用的系统都是要自己花钱请人组件的,这样做不知研究成本高,实行起来慢,更重要是成功、好用与否根本没有保证。不然,就是花大钱买下别人的 software 。所以,也只有大公司有办法做到。然而,在 Internet 的崛起之下,很多人就在想:与其一次过收费,我们可不可以按月收费呢?有用就还钱,没用可以 cut 掉。对买家来说这么做不只便宜,而且风险低;对卖家更可以赚取更长久的收入,是一个双赢的模式,便很多人跃跃欲试。不过,起初人们认为 SaaS 只是为小公司服务罢了,不过他们错了,现在 SaaS 已经遍布了每个大公司。 想想以前的 Window, 可是要一次过买版权来用的,而现在则是需要 subscribe, 连 MSFT 都做 SaaS 了。 SaaS 每年也至少都赚了几百 billion USD 的 Revenue 了。   SaaS 主要有几个特性: ·          Revenue 是重复性( recurring )的,也就是说:只要 acquire 客户一次,就可以收到比较持续性的收入, revenue visibility 比较高。 ·          Gross Margin 保持 70% 左右,而 Net Margin 也有 30% 上下,非常 profitable ,所以深受投资者青睐。   SaaS 的经典例子有: SaaS 之王 – SalesForce ($CRM) 和 Adobe ($ADBE), 两家都是市值千亿美元以上的大公司了。   分析 SaaS 有几个重点: ·          SaaS 的质量 : (a) Net Revenue Retention   (b) Margin ·          SaaS Revenue 的成长速度 ·          Saa

比起马股,为什么我选择投资美股?

图片
7 年前我开始投资的时候,我都只是注重马股罢了。由于对美股没有太多的了解,华尔街好厉害我们都懂,觉得这么大的市场一定有很多大鳄,所以迟迟不敢投入美股。 老实说,我这几年的马股回酬并不怎么好,曾经捉过几次翻倍股,也常把赚到的还回去,回酬的波动极大。我个人是喜欢长期投资的,喜欢有长期成长的公司,但是我发现马来西亚很多公司都很看趋势的,前几年做得很好的公司,后几年就未必了。十年下来真正有显著成长的公司非常少。 在最近几年,我开始慢慢研究美股后,就再也回不去了。美股市场不管从各个角度都是吊打马股的,所以我选择了长期居于美股了,原因主要有三。 这篇文章,我主要想 聊 : ·          -  我个人比较看好美股的三大原因。 ·          -  那马股就一无四处吗?马来西亚有什么优势呢? ·          -  鼓励大家多看看国外股票。