【SUNREIT 2025Q3 成绩爆好, 我不得不写这篇文章】
SUNREIT 成绩爆好，让潜水很久的我不得不浮出水面。 首先，来看看REIT 最重要的指标：Net Property Income (NPI), 也就是 租金 减去 营运产业的成本 。 来捉重点： 整体的NPI 从 RM144 mil 涨到 RM181 mil, 上升了25%。 一年内NPI 涨那么多是很夸张的，而且这是在没有dilution 没有额外债务的情况下达成的。SUNREIT 管理层就是牛！ 本次的MVP呢 分别有两个部分： （1）Retail segment NPI大涨35%: Sunway Pyramid 和 Sunway Carnival 持续发力 - 前两年的投资终于到了收割期，相信所有的股东都很开心！ （2）Hotel segment 也很强： NPI 升了20%，Sunway Resort Hotel 和 Sunway Pyramid Hotel 很给力。 相信很多股友都想知道，照这样的表现下去，SUNREIT 每年的股息可以给到多少钱呢？ 这里来做个粗略计算： 我这里会根据NPI的增长 和 股息来做对比：如果NPI 涨了10%，我就预计股息也会涨10%，以此类推。 SUNREIT 2025Q3 的NPI 是RM181 mil，其中Sunway University已经卖掉了，以后不再算进SUNREIT，所以扣除它的RM9.7 mil, 得到RM171.2 mil。对比去年同期的RM144 mil，实际涨了18.6%。 去年同期的Distributable income per share 是 2.61sen，如果乘于 18.6% 的成长率，可得3.10 sen，即一个季度的成绩。 如果乘以4个季度，可得全年12.4 sen distributeable income。 以SUNREIT今天的股价 RM2.14 来算，12.4 sen / 214 sen = 5.80% dividend yield。 好家伙， 逼近6% 了。 要知道，同规格的IGBREIT 的yield 在4.20%，PAVREIT 则在5.50%左右， 变成SUNREIT 是最便宜的。要知道，SUNREIT 的pricing 通常是在IGBREIT 和 PAVREIT 中间的。 以我的平均买入价 RM1.47 来算，12.4 sen / 147 sen = ...